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中国人到底有多少财富?

2020-02-14 来源:健农信息网 编辑:李德

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中国人到底有多少财富?-理财频道-和讯网

中国人到底有多少财富?

  本文由公众号“苏宁财富资讯”原创,作者为苏宁金融研究院投资策略研究中心顾慧君、王晨,首图来自壹图网。

  这段时间全国人民响应号召宅在家中“闷死”病毒,这几乎是控制疫情蔓延的唯一办法,但我们宅在家里的同时也付出了代价——企业无法正常开工,企业的收入和我们的工资也会受到影响。这个时候,过去累积的财富成为一个重要的缓冲垫,这个垫子越厚越能有效对冲突发事件的冲击。

  今天,我们就和大家聊聊财富这个话题:我们中国人有多少财富,怎么分布的;这些年财富管理行业发生了哪些变化,这些变化会产生什么样的影响;最后是我们的建议——我们该怎么办,怎样才能顾好自己的钱袋子。

  国人财富:总量、结构及其变化

  我们把财富界定为可投资产。下面我们从总量、结构及其变化三个方面来捋一捋国人的家底。

  首先看总量。2009年以来,我国的个人可投资资产总额快速上升,截至2018年底,已经达到196万亿,预计2019年会突破216万亿(见图1)。从增速看,2016年以来,我国个人可投资资产的增速已从之前的两位数增长,跌落到如今的10%左右,增长速度明显放缓。增长速度的放缓一方面是因为GDP增速下台阶带动整个财富增速下台阶;另一方面是因为最近几年的金融供给侧改革对财富管理行业产生了一些冲击。

中国人到底有多少财富?

  其次看结构。从居民理财结构上看,储蓄占据金融类资产配置的重头,达到51%;银行理财紧随其后,约占15%;资本市场投资(股票、基金、债券)占居民总投资的14.5%;保险投资占10%;现金占比约5%(见图2)。

中国人到底有多少财富?

  从居民资产规模的分布上看,分化有加剧的趋势。

  2018年,中国的高净值人群数量达到197万(见图3),与2016年相比增加了约40万,年均复合增长率由2014-2016年的23%降至2016-2018年的12%,其中超高净值人群规模约17万,可投资资产5000万以上的人群规模约32万人。

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  从财富规模看,2018年中国高净值人群共持有61万亿人民币的可投资资产,年均复合增速为12%,其中超高净值人群持有资产25万亿人民币,2016-2018年均复合增速为17%。

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  供给侧改革:制度、组织和产品

  2018年以来,监管层对财富管理行业进行了一系列供给侧改革,涵盖制度、组织和产品三个方面,对财富管理行业产生了深远的影响,我们择其要点为大家做个介绍。

  在制度层面,2018年以来监管层出台了一系列制度性文件(见图5),对监管职责、资管机构运作以及资管产品等做了明确的规范。

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  在组织运作层面,明确要求:

  一,资管业务分离,包括组织层面的分离(针对主营业务不包括资管业务的金融机构)和业务层面的分离;

  二,规范关联交易;

  三,提高对信息报送和信息披露的要求;

  四,要求计提风险准备金;

  五,加强第三方独立托管。

  在产品层面,明确要求:

  一,银行理财产品打破刚兑,禁止银行开展表内资管业务;

  二,资管产品进行净值化管理;

  三,资管产品分为公募和私募,并明确私募的准入门槛以及公募的投资范围;

  四、禁止开展资金池业务。

  在供给侧改革引发财富管理行业大洗牌的同时,金融市场开放对财富管理行业的影响也不容忽视。2020年1月16日,财政部发布中美第一阶段经贸协议,双方在协议第四章就金融服务约定建立公平、有效、非歧视的市场准入待遇。在银行领域,支持美国机构申请证券基金托管及非金融企业债务融资工具A类主承销商牌照;在证券领域,在2020年4月1日之前取消外资限制,并允许美国独资服务提供商参与证券、基金管理和期货行业;在保险领域,在2020年4月1日之前取消寿险、养老金和健康保险领域的外资股权上限,取消所有保险行业的业务范围限制。

  总的来说,金融供给侧改革和金融市场开放在制度、组织和产品三个方面深度重塑了财富管理行业。我们认为,制度向国际准则靠拢、组织运作规范透明、产品净值化/供给多元化会是未来几年财富行业的主基调。

  财富管理:资产配置是王道

  作为投资者,我们应该如何管理自己的资产呢?

  长久实践和大量的研究证明,资产配置是实现财富保值增值的唯一方法。